突破和革新,广发证券投行重启进行时

原标题:突破和革新,广发证券投行重启进行时 来源:梧桐树下V

11月底,“世界互联网大会”在浙江桐乡乌镇举行。

广发证券成为世界互联网大会首个证券业合作伙伴,更与桐乡市人民政府签订了战略合作协议。此次合作是广发投行近期一次鲜有的亮相,背后意义深远。

战略不断,广发投行为“重启”做足准备

对于此次与互联网大会跨界合作,广发证券副总裁张威表示,互联网行业是国家战略性新兴产业之一,也是各大头部券商的重要布局领域。

广发证券还在桐乡“数字赋能桐乡高能级产业创新发展”主题发布会上,与桐乡市人民政府签订了《桐乡市人民政府和广发证券股份有限公司关于高质量承接世界互联网大会红利的战略合作协议》。双方表示,将从证券业务的合作基础出发,深化多领域合作,实现战略协同和合作共赢。

据悉,桐乡市人民政府是世界互联网大会的承办方之一,也是浙江省高端制造业的聚集地,具有较为丰富的企业资源,此次签订战略合作协议后,广发证券将利用多年来在资本市场积累的专业能力,提供多样化的金融服务和金融产品,助力地方经济和互联网行业发展。

可见,挖掘与服务优质的互联网企业,是广发证券继自身架构重塑后的又一重大战略。

在此之前,11月9日,广发证券发布公告称,将对投资银行业务进行组织架构调整,设立投行业务管理委员会,并撤销投行业务管理总部、投资银行部。

广发设立“投行委”,意图通过顶层调配资源,发挥业务牵引和战略转型的导向作用。

调整后,投行业务管理委员会下辖六个一级部门(投行综合管理部、投行质量控制部、资本市场部、战略投行部、兼并收购部、债券业务部)及相关行业、区域业务组等。

广发证券的组织架构调整,取消了两个中间层级的管理部门,着重在管理层级的优化。

可以看出,调整后的广发证券投行业务架构将呈现为扁平化的管理体系,有利于简化决策关系,提升决策效率,更有利于适应越发激烈的投行市场竞争形势。

前三季度净利润超80亿,券商行业排名前五

资料显示,广发证券股份有限公司成立于1991年,是国内首批综合类证券公司,定位于专注中国优质企业及富裕人群、拥有行业领先创新能力的资本市场综合服务商。

公司总资产营业收入和净利润等多项指标从1994年起连续多年位居十大券商行列,曾被称为资本市场上的“博士军团”。

此后广发证券先后于2010年和2015年在深圳证券交易所和香港联合交易所主板上市。

梧桐树下梳理上市公司公告、财经网站、东方财富等多方公开资料发现,单独看第三季度,广发证券投行业务今年第三季度实现收入1.73亿元,同比下降53.07%。收入占比方面,投行收入仅仅占2.77%,经纪、资管、自营收入占比均在两成以上,分别占比23.42%、21.97%、29.30%。

今年前三季度,广发证券投行业务收入5.94亿元,同比下降33.25%,在40家上市券商中,排名第20名,去年同期排名第10名。

广发证券2020年三季报显示,公司2020年1-9月实现营业收入214.12亿元,同比增长23.36%,归属于上市公司股东的净利润为81.40亿元,同比增长44.95%。从40家上市券商各项业务排名来看,广发证券经纪业务收入50.14亿元,居第5名;投行业务排名第20名;资管收入47.05亿元,排名第2名;自营收入62.75亿元,排名第6名。

值得注意的是,广发证券整体业绩并未受到投行业务下滑拖累,零售与财富管理业务的强力支撑是重要因素。广发证券前三季净利润居40家上市券商第5名,营业收入排名第6名。

放眼未来,筹划业务恢复后的布局

据广发证券最近发布的《投资者关系活动记录表》透露,对于注册制下投行业务的转型,广发证券认为,首先,要加强研究能力。优秀的研究能力将增强投行筛选优质标的能力、提升获取客户认可和挖掘客户需求的能力,并且加强信息披露以及预判项目的主要风险。

其次,加强行业群组建设。投行需围绕市场竞争格局、产业链分布做深度延伸和拓展,形成行业专业化的解决能力。

第三,加强销售团队建设。投行需加强培育和提升定价、销售能力。

广发证券也向投资者表明了“革新”的决心,公司投资银行业务组织架构的调整,将进一步强化公司投资银行业务的内部控制机制,健全完善分工合理、权责明确、相互制衡、有效监督的内控机制,加强对投资银行业务的整体合规管理和全面风险管理,确保坚持诚实守信、勤勉尽责的底线要求。

公司将以平台化、专业化、精细化、数字化为导向,打造一流的全生命周期的资源配置型现代投资银行,切实提升投资银行业务质量。公司将持续强化作为资本市场中介机构的责任、能力和职业操守建设,提升服务实体经济能力,为新时代资本市场高质量发展贡献力量。

广发证券被下发《行政监管措施决定书》之前,曾在主板及中小板市场各留下了“一粒火种”,筹划主板上市的威海百合生物技术股份有限公司,以及筹划中小板上市的四川郎酒均仍由广发证券保荐。两家企业均是2020年新申报项目,待广发证券投行业务解禁后即可重启上市。

更值得一提的是,据wind数据显示,截至11月11日,广发证券尚握有58家正处于辅导备案登记受理阶段的拟上市企业。在投行人才方面,广发证券也还保有了一定的规模。证券业协会统计数据显示,截至11月11日,广发证券共有保荐代表人174名。

量变才能引发质变,此次重塑架构,可以看作是广发证券为未来业务恢复后发力而做的谋划之一。

业务停摆后重新爬起来并不容易,之前投行业务暂停的西南证券就是例子。不过相比西南证券投行连环‘踩雷’,业务暂停近3年。保荐机构资格暂停6个月对于实力相对雄厚的广发证券而言尚可以接受。新组织架构便于集中资源管理,尽早储备资源,暂停期结束后业务快速重启也并非不可能。

投行黄金发展期,广发证券能否再起航?

随着注册制的全面推进,投行将迎来一轮黄金发展期,今年前三季度投行业务收入实现高速增长。梧桐树下梳理上市公司公告、财经网站、东方财富等多方公开资料后发现,除了新近上市的中金,A股39家上市券商的证券承销业务净收入合计370.1亿元,较上年同期增加49%。其中,2020年Q3单季度的证券承销业务净收入合计179.9亿元,环比增长65.6%。

随着行业竞争形势的加剧,头部券商将在业务网络的广泛布局、行业客户的纵深拓展、项目作业的协同高效、定价销售的专业能力以及合规风控水平等方面展开激烈竞争,投行业务的竞争需要更为顶层的“战略指挥部”。

草蛇灰线,伏脉千里。

从通道型投行转向价值型投行是大势所趋。这家老牌投行能否乘风破浪,革新未来?或许,能从它的一次次突破中找到答案。

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